今年以来，“中国特色估值体系”概念板块呈现震荡上涨行情，受到市场广泛关注。东方财富Choice数据显示，截至4月20日，央企创新指数年内涨幅已高达25.71%。

对于以“中国特色估值体系”概念为代表的蓝筹股走强，博时基金指数与量化投资部相关人士在接受《证券日报》记者采访时表示，2023年以来经济复苏预期发酵，与内需关联较大的顺周期板块及大盘价值风格开始占优，“中字头”、央国企等蓝筹股乘势而起。与此同时，在数字中国、央国企价值重估等共同催化下，运营商走强也进一步提振了市场对“中国特色估值体系”概念的热情。

在此背景下，全市场央国企相关主题基金的业绩水涨船高，赚钱效应明显。数据显示，今年以来全市场已有14只相关产品净值增长率超过了20%，最高达到29.5%，同时多数产品管理规模年初实现了增长。

(资料图片仅供参考)

最高净值增长率近30%

在“中国特色估值体系”概念逐渐成为A股市场行情主线之一的背景下，今年以来央国企主题基金斩获了十分可观的赚钱效应。

据记者统计，在全市场央国企相关主题基金中，今年以来，净值增长率超过20%的产品达到14只，最高净值增长率为29.5%，为南方富时中国国企开放共赢ETF；此外，包括平安富时中国国企开放共赢ETF、富国中证央企创新驱动ETF、嘉实中证央企创新驱动ETF、博时中证央企创新驱动ETF、广发中证央企创新驱动ETF等在内的产品年内净值增长率也超过了20%。

另外，还有19只央国企主题基金今年以来的净值增长率超过10%，全市场69只央国企相关主题基金中仅有5只产品收益暂时告负，其余产品均斩获了正收益。

多只央国企主题基金自去年年底以来的规模也水涨船高。东方财富Choice数据显示，华夏中证央企ETF、汇添富中证上海国企ETF、博时央企创新驱动ETF、银华中证央企结构调整ETF的最新规模为60.85亿元、73.65亿元、46.53亿元和30.92亿元，较2022年年底规模分别增加了10.3亿元、8亿元、7.68亿元和7.58亿元。

“在‘中字头’板块行情持续表现后，一些传统的白马股大概率也会迎来价值回归。”前海开源基金首席经济学家杨德龙在谈到“中国特色估值体系”概念投资机会时对记者说，“从去年探索中国特色估值体系首次提出之后，‘中字头’板块就出现了估值回升，而从价值投资的角度来看，配置低估值蓝筹股，耐心等待价值回归是一个不错的选择。”

捕捉概念收益

事实上，近年来易方达基金、华夏基金、博时基金、南方基金等大中型基金公司已纷纷布局“中国特色估值体系”概念相关主题基金。东方财富Choice不完全统计显示，截至4月20日，全市场至少有69只央国企相关主题基金，最新累计管理规模超过380亿元，大部分为被动型指数基金。

更有不少基金公司在今年加大了布局央国企相关主题基金产品的力度。截至4月20日，今年以来至少有15家公募基金公司上报了共计19只央国企相关主题基金，其中不乏易方达、汇添富、南方、博时、银华等头部基金公司。

北京地区一位公募基金高管向记者透露，“在‘中国特色估值体系’概念备受市场关注的背景下，央国企主题投资正受益于基本面和估值的双重提升，因此，多家公募基金公司在今年持续布局央国企主题基金主要是为了满足广大投资者配置央国企主题投资的需求，同时亦可以持续完善多类型产品布局。”

民生证券分析师叶尔乐表示：“我们研究发现在今年以来、近6个月和近1年的时间区间内，跟踪‘中国特色估值体系’相关指数的被动型产品均获得了正向的绝对收益，与长期专注‘中国特色估值体系’相关股票的主动基金相比，指数投资可以获得赛道的平均收益，捕捉概念收益的确定性更强。”

标签